ITA Airways’in Özelleştirilmesi: İtalya, Certares, Air France-KLM ve Delta’nın teklifini seçti

31 Ağustos 2022 11:46 tarihinde yayınlandı1 Eylül 2022 08:47’de güncellendi

MSC ve Lufthansa, ITA Airways dosyasındaki gönderide yenildi, bu oldukça beklenmedikti! İtalyan-İsviçreli armatör ve Alman müttefiki, İtalyan hükümetini bu konuda ikna edemedi. halka açık şirket ITA Airways’in devralınması . Ekonomi Bakanlığı Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Air France-KLM ve Delta Air Lines ile ilişkili Amerikan yatırım fonu Certares’in münhasır müzakerelerin açılması amacıyla teklifini kabul ettiğini duyurdu.

MSC ve Lufthansa şimdiye kadar favoriler olarak kabul edildi istifa eden Başbakan tarafından başlatılan Alitalia’nın halefi satın alma yarışında Mario Draghi . Ancak bakanlığın yaptığı basın açıklamasında, teklifin miktarını açıklamadan, Amerikan fonundan gelen teklifin, şirketin %100’üne sahip olan Devlet tarafından “belirlenen hedeflere daha uygun” kabul edildiği belirtildi. Münhasır müzakereler sonunda bağlayıcı anlaşmalar ancak içeriğinin kamu payını tam anlamıyla tatmin etmesi halinde imzalanacak” dedi.

Air France-KLM hemen başkentte olmayacak

Certares tarafından yapılan teklifin ne miktarı ne de ana hatları açıklanmadı. Ancak İtalyan basınına göre, Amerikan fonu ve ortakları, ITA’nın yaklaşık %56’sı için, yaklaşık 600 milyon avro karşılığında, tamamı Certares tarafından ödenecek bir teklifte bulundular. Öğleden sonra yayınlanan bir basın açıklamasında Air France-KLM, operasyona katılımının yanı sıra Delta’nın katılımının bu aşamada ITA’nın başkentinde hisse almadan tamamen ticari kalacağını vurguladı. Hava yolları. .

Air France-KLM, bu operasyonun tamamlanması halinde, Certares liderliğindeki konsorsiyum içinde İtalyan havayolunun ticari ve operasyonel ortağı haline gelecek. Air France-KLM, bu aşamada ITA’nın sermaye yapısına yatırım yapmıyor. Ancak Air France-KLM grubu, orta vadede ITA’da azınlık hissesi almayı düşünebilir.

Siyasi bir seçim

Bir hatırlatma olarak, Fransız-Hollandalı grup, sektördeki bir şirketin sermayesinin en az %75’ini geri ödeyene kadar %10’dan fazlasını alamaz. Covid-19 krizinin üstesinden gelmek için alınan Fransız kamu yardımı . Ancak Air France-KLM şimdiye kadar devlet yardımının yalnızca %60’ını geri ödedi. Ve grup, harici büyüme operasyonlarına başlamadan önce bilançosunun restorasyonunu tamamlamalı.

Yine de orta vadede, Certares fonunun ITA Airways’deki hissesinin bir kısmını Air France-KLM ve Delta’ya yeniden satmasını engelleyecek hiçbir şey yok. Rakamlar İtalyan basınında bile dolaşmaya başladı, bu da Air France-KLM’nin %10’a kadar ve Delta’nın %5’e kadar olası bir katılımını çağrıştırıyor. Özellikle Avrupa düzenlemeleri, bir havayolu şirketine en az %50 Avrupa sermayesi dayattığı için.

Yönetim kurulunda iki sandalye

Bu şemada, İtalyan Devleti, ne olursa olsun, %44’lük bir hisseyi elinde tutacak ve şirketin gelecekteki yönetim kurulunda olacak beş sandalyeden ikisine sahip olacaktı. MSC ve Lufthansa’nın sunduğu teklifte sadece %20 ve sadece bir koltuk karşılığında. Devletin ayrıca stratejik seçimler üzerinde veto hakkına sahip olacağı, “başkanı atama olasılığının yanı sıra”, “Corriere della Sera”ya işaret ediyor. 25 Eylül’deki yasama seçimlerini kazanması muhtemel sağcı partilerin koalisyonuna daha çok hitap eden bir seçenek. Üyeleri, ulusal bir şirketin kontrolünü elinde tutma isteklerini zaten dile getirdiler.

Ağustos ayının başlarında, aşırı sağ Fratelli d’Italia partisinin başkanı Giorgia Meloni, İtalyan hükümetinin başkanlığını kim hedefliyor , görevden ayrılan Başbakan Mario Draghi’yi acele karar vermemeye çağırdı. Milletvekili seçimlerinden, “her şey değişebilir ve ulusal havayolumuzun yeniden canlanması, yönetenin sorumluluğunda olacaktır” diye hatırlattı.

Uzun yolda önemli sinerjiler

Ancak, siyasi kaygıların ötesinde, Air France-KLM ve Delta seçimi, Alitalia’nın varisi için de bir sürekliliktir. Air France-KLM, Silvio Berlusconi’nin Alitalia’nın Fransızlar tarafından devralınmasına karşı muhalefeti boşanmaya yol açmadan önce, aslında Alitalia’nın ana hissedarlarından biriydi ve sermayenin %25’i ile aynı zamanda ana ticari ortağıydı. 2015 yılında Air France-KLM’den. O sırada, İtalyan hükümeti Abu Dabi şirketi Etihad tarafından bir devralma teklifini (%49) tercih etmişti. Ancak gerçek bir ticari sinerji içermeyen bu alternatif ittifak sönmüştü.

Air France-KLM ve Delta tercihi, ITA Airways’in Skyteam ittifakı ve Air France-KLM ve Delta tarafından kurulan ortak girişim anlaşması kapsamında transatlantik pazarındaki gücünü artırmasının da bir yolu. “Bu, Air France-KLM, Delta ve Virgin Atlantic’in en büyük ortak girişimi işlettiği Kuzey Atlantik ekseninde artan varlığın yanı sıra Air France’ın Flying Blue France-KLM, Delta’s Sky arasında özel bir ortaklık kurma olasılığını da içeriyor. İtalya’nın en büyük sadakat programlarından biri olan Miles ve ITA’nın Volare’si, İtalyan taşıyıcının müşterilerinin yararına,” dedi Air France-KLM basın açıklamasında.

İtalyan pazarına ayrıcalıklı erişim

Air France-KLM için, ITA Airways’in Skyteam ittifakının bağrında demirlemesi, Air France için Avrupa’nın en büyük ikinci pazarı olan İtalyan pazarına ayrıcalıklı erişimin garantisidir. Transatlantik ittifak içinde, yalnızca embriyonik bir uzun mesafe ağına sahip olan ITA Airways, aslında uzun mesafeli müşterilerini Amerika Birleşik Devletleri’ndeki Air France, KLM ve Delta uçuşlarına aktarmakla ilgilenecektir. Lufthansa ve yan kuruluşlarından ziyade devletler.

Certares’e gelince, yatırım fonu seyahat sektöründe bilinmiyor olmaktan çok uzak. Kuruluşundan iki yıl sonra, CEO’su Greg O’Hara’nın Yunanistan ve Kanada vatandaşlığına sahip olduğu Amerikan fonu, 2014 yılında seyahat acenteleri American Express ağının satın alınmasına katılarak sektöre güçlü bir giriş yaptı. Certares ayrıca araç kiralama şirketi Hertz’e 4 milyar dolar yatırım yaptı. Fransa’da Certares, tur operatörünün azınlık hissedarıdır. dünya gezginleri ve seyahat acenteleri ve tur operatörü Marietton ağı.

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *